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葡京赌场官网:华泰证券研究所每日晨会启明星20170310

时间:2017-3-10 16:17:53  作者:  来源:  浏览:29  评论:0
内容摘要: 聚飞光电(300303,买入): 冬去春来,多点开花,重归高增长  公司主营业务属于LED封装。在度过了2015年价格战的寒冬之后,公司一方面通过持续的技术创新、精益管理增强综合竞争力,另一方面继续丰富客户结构,业绩重返高增长。基于CINNO及IHS数据,我们测算即使到2019...
  聚飞光电(300303,买入): 冬去春来,多点开花,重归高增长
  公司主营业务属于LED封装。在度过了2015年价格战的寒冬之后,公司一方面通过持续的技术创新、精益管理增强综合竞争力,另一方面继续丰富客户结构,业绩重返高增长。基于CINNO及IHS数据,我们测算即使到2019年,规划中的AMOLED产能兑现也只相当于当前6代线及以下的LCD产能面积的19.4%, LCD将依然是中小尺寸显示市场的主要力量。公司小尺寸产品处于绝对领先地位,在国产手机品牌走强的背景下,公司有望通过切入更多本土品牌的背光供应链,进一步提升市占率。公司大尺寸背光占比持续提升,LCD需求尺寸上涨+产业中心转移拓展背光需求,公司在16年成功切入京东方、深天马等一线面板厂商供应链,大尺寸营收增长确定性强。此外,公司积极延伸产业链,拓展产品种类。目前小间距SMD产品已经实现量产并销售,未来在光学膜、光器件封装等领域的布局也有望开花结果,预计17-18年归母净利润为2.13亿、2.78亿元,目标价10.84元-12.39元,首次覆盖给予买入评级!
兆驰股份(002429,增持): 风起东方,转型加速
  兆驰与东方明珠、国美、海尔战略合作,风行互联网电视已打通产业链制造、内容、牌照、运营、渠道等多个环节。2017年,公司重点布局渠道建设与品牌推广,经销商数量有望突破20000家,风行电视运营用户有望实现500万!
环保Ⅱ/公用事业: 水务行业存在戴维斯双击的机会
  我们认为水务行业存在戴维斯双击的投资机会,长期价值投资买点已到。中美水价对比,凸显我国现行水价未体现其资源属性,长期上涨动因成立。水价提价因素多且迫切,中短期上涨动因成立。政策布局让治污行为由被动变主动,驱动产业正向循环。水务为推行PPP+资产证券化模式的最受益行业,利于估值提升。水务板块具备安全边际,2016年全年受增值税影响,盈利状况处于低谷,故年报前后是很好的建仓时点。荐股思路:1)拥有膜技术,在项目来源、资金方面具备优势的标的;2)在农村污水处理方向有布局的标的,如天翔环境;3)市政水务标的,如兴蓉环境、重庆水务、武汉控股、洪城水业、创业环保等。

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